Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проверила деятельность рейтинговых агентств в 2013 г. Оказалось, что половина агентств (5 из 10, наименования SEC не открывает) не постоянно следовали своим методикам и процедурам.
Одно, вопреки требованиям методики, не понизило рейтинги ипотечных инструментов, когда по закладным возросла задолженность. Одно из больших агентств (в «большую тройку» входят Fitch, Moody’s и S&P) употребляло рейтинговую модель, которую его комитет по методологии счел непригодной, а маленькое опубликовало еще не одобренную методику.
В большом агентстве члены совета директоров, не являющиеся его сотрудниками, получили информацию о будущих конфигурациях в расчетах рейтингов. Маленькое агентство не сумело сохранить все требующиеся документы и переписку служащих. В одном большом и одном маленьком агентстве топ-менеджеры имели доступ к непубличной инфы о денежных результатах и рыночной доле компании и сразу участвовали в присвоении рейтингов.
SEC начала проверки рейтинговых агентств опосля вступления в силу закона Додда - Фрэнка в 2010 г. Для этого в ней было сотворено управление кредитных рейтингов, которое возглавил Томас Батлер из Citigroup. Его возможности ограничиваются мониторингом работы рейтинговых агентств, наказывать их может лишь директор SEC по надзору Эндрю Сересни. В управлении кредитных рейтингов трудится 40 человек - наименее 1% штата SEC. Огромную часть рабочего времени Батлер проводит не в штаб-квартире SEC в Вашингтоне, а в кабинете на Манхэттене, который кроме казенной мебели украшают лишь фото его собак.
В апреле председатель SEC Мэри Уайт обещала сделать вопросец прозрачности и методики рейтингов одним из ценностей комиссии в 2014 г. «Будет много работы с рейтинговыми агентствами», - предупреждал в июне Сересни.
Невзирая на всю критику в связи с кризисом 2008 г., SEC наказала только одно агентство. В январе 2013 г. Egan-Jones на полтора года было запрещено присваивать рейтинги неким облигациям. Комиссия винила агентство в искусственном завышении в отчетности количества рейтингов. SEC также подозревает, что ради получения бизнеса S&P в 2011 г. ослабило требования при присвоении рейтинга. S&P отозвало рейтинги бондов, обеспеченных кредитами на коммерческую недвижимость (CMBS), которые располагали Goldman Sachs и Citi. Вышло это уже опосля того, как банки отыскали инвесторов. S&P разъясняло отзыв рейтингов вероятным конфликтом интересов.
Присвоение рейтингов облигациям, обеспеченным долгами на стройку гостиниц, небоскребов и моллов, - одно из самых прибыльных направлений для агентств. За их компании платят $1,25-2 млн (данные ФРС).
В июле SEC предупредила S&P, что к нему могут быть использованы надзорные меры, докладывает Bloomberg. По данным Bloomberg, SEC может запретить S&P какое-то время присваивать рейтинги CMBS. В III квартале агентство зарезервировало $60 млн на урегулирование претензий комиссии.
В 2013 г. минюст США подал иск к S&P на $5 миллиардов с обвинениями в искусственном завышении рейтингов по ипотечным бондам subprime в предкризисные годы. S&P назвало обвинения «беспочвенными».
Применена информация WSJ